Изпълнен с емоции премина седмият кръг от шампионата на Формула 1 на една от най-тежките писти в Монако. Освен с поредната победа на Фернандо Алонсо, това състезание ще бъде запомнено и с разразилия се скандал около Михаел Шумахер.

По време на квалификацията Михаел Шумахер даде най-добро време и спечели полпозишън, но преди да се прибере в бокса не успя да завие и спря в близост до предпазна стена, като така попречи на пилоти да направят най-бързите си обиколки в оставащото време от третата фаза. След дълго обсъждане комисарите на FIA решиха, че Михаел е предизвикал инцидента нарочно. Комисарите отсъдиха дисквалификация на постигнатите квалификационни времена на Михаел и това го изпрати на последната 22-ра стартова позиция. Не само комисарите, но и повечето пилоти и журналисти осъдиха поведението на Шумахер като изключително некоректно за седемкратен световен шампион. Въпреки всичко уликите, които доказват вината на Шумахер, са косвени, а германецът защитаваше твърдо позицията си, че не е предизвикал инцидента умишлено. Филипе Маса катастрофира в самото начало на квалификацията и зае предпоследното място на старта до съотборника си. Състезанието изглеждаше обречено за тима на "Ферари" с последните места на пилотите и то на писта, където е почти невъзможно изпреварването.

Алонсо зае полпозишън след наказанието на Михаел и тръгна без никакви проблеми. Чудесно стартира Кими Райконен от "Макларън Мерцедес" от трета позиция и веднага атакува пилота на "Уилямс" Марк Уебър за втората позиция. След обиколка Кими изпревари Уебър и започна да притеснява Фернадо Алонсо с високото си темпо. След като Марк Уебър загуби втората временна позиция Хуан Пабло Монтоя започна да го атакува за третата. Четиримата водачи натрупаха сериозна преднина пред автомобилите зад тях и след първите боксове не промениха позициите си. За съжаление, трийсет обиколки след началото Уебър получи повреда в двигателя, болидът му се запали и на писта излезе автомобил за сигурност. В тази обиколка състезанието приключи и за Сато, който също получи повреда.

След като надпреварата беше рестартирана, борбата между Алонсо и Райконен не продължи дълго. Двигателят на Кими също се запали и това беше поредното разочарование за младия финландец. Съотборникът му Монтоя продължи борбата с "Рено", но не успя да надвие Фернандо Алонсо, който записа нова победа в актива си и започна да се доближава до втората си световна титла. Монтоя финишира втори и донесе важни 8 точки за отбора си.

Трули от тима на "Тойота" беше на крачка от трето място, но пет обиколки преди края получи повреда и отпадна от Гран при на Монако. Това донесе първия подиум на Дейвид Култард като пилот на "Ред Бул". Съотборникът му Клийн също имаше шанс да завърши трети, но получи повреда и отпадна 20 обиколки преди финала.

В последните обиколки камерите бяха насочени към пилота на "Хонда" Рубенс Баричело и бившия му съотборник Михаел Шумахер. Шумахер успя да се придвижи от последна до пета позиция. В последна част на състезанието се разрази атрактивна борба между двамата за четвърто място. Михаел се бори до самия край, но не успя да надвие бразилеца и за него остана пета позиция. Шести в зоната на точките се нареди Фисикела от "Рено", седми финишира Ник Хайдфелд от тима "Уилямс" и последен в зоната на точките завърши Ралф Шумахер от "Тойота".